第一大醫(yī)械并購500億美元作結(jié) 美敦力終將柯惠收入囊中
日期：2015/1/30
在經(jīng)歷了稅法審查、股東反對、反壟斷剝離和發(fā)放超大金額債券之后，1月26日，美敦力和柯惠醫(yī)療的小伙伴終于可以手拉手唱“We are family”了。
美敦力是這樣歡慶的：
這樁交易輾轉(zhuǎn)起伏，但是仔細(xì)一想，這竟然是醫(yī)療器械史上最大的一樁并購案呀?；仡欉@起交易，哪些數(shù)字值得我們再次重現(xiàn)?
【226天】
自美敦力在2014年6月15日提出收購柯惠醫(yī)療到交易全部完成，共經(jīng)歷226天。比起2014年的其他大型并購交易，這個數(shù)字相當(dāng)高效，特別是在一票公司求并購未果的襯托下。
【499億美元】
這是美敦力收購柯惠醫(yī)療的最終價格。其中，柯惠醫(yī)療最終獲得的現(xiàn)金數(shù)為160億美元。
【70/30】
根據(jù)收購協(xié)議，美敦力將持有新公司70%的股份，而柯惠醫(yī)療將占比30%。
【兩大磨難】
在美國稅收制度風(fēng)聲鶴唳的2014，美敦力收購柯惠面臨的第一大磨難莫過于來自當(dāng)局“重視”稅收倒置的壓力。雙方協(xié)議未來十年將在美國投資100億美元，同時美敦力采取發(fā)售170億美元債券的方式應(yīng)對收購。
第二大磨難來自美敦力的500位股東。根據(jù)并購協(xié)議，股東們要為換新公司股票交上昂貴的資本收益稅。在CEO Omar Ishak動之以情、曉之以理特別是同意幫股東們支付這筆稅費的勸說下，大家終于回到并購討論的起點。
【4&4】
新公司將分為四個業(yè)務(wù)集團：心臟與血管集團業(yè)務(wù)集中兩家公司的核心產(chǎn)品，美敦力原有的糖尿病業(yè)務(wù)和康復(fù)治療業(yè)務(wù)各成一統(tǒng)，而柯惠醫(yī)療其余的業(yè)務(wù)將單獨作為一個集團。
新公司將被分為四的大區(qū)：除了傳統(tǒng)的亞太區(qū)、美洲區(qū)、歐洲-中東-非洲區(qū)，大中華區(qū)赫然其中。
【3+5=1？】
據(jù)EvaluateMedTech的預(yù)測，2020年，美敦力將排名第三，而柯惠醫(yī)療排名第五。但并購交易完成后，這份預(yù)測就需要被重寫：強生或?qū)ⅰ氨黄取蓖宋?，而合并后的美敦力將登上全球醫(yī)療器械行業(yè)的頭把交椅。
信息來源：E藥經(jīng)理人
|
