三大終端銷售低于預期，醫(yī)藥商業(yè)形勢嚴峻！
日期：2017/11/13
醫(yī)藥經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)
2017年1-9月，醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值為25,438億元，增長12.2%，增速呈現(xiàn)穩(wěn)步爬升的勢頭，預計2017全年中國醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值將達到35,699億元，增長12.7%；醫(yī)藥工業(yè)銷售收入為23,475億元，增長12.3%，增速出現(xiàn)明顯的反彈，預計2017全年中國醫(yī)藥工業(yè)銷售收入達到33,293億元，同比增長13%。
2017年上半年，全國七大類醫(yī)藥商品銷售總額9894億元，同比增長僅為8.1%，跌破兩位數(shù)。從2017年開始出現(xiàn)的工商業(yè)增速背離的現(xiàn)象，呈現(xiàn)進一步加劇的趨勢。
2017年，三大終端的銷售表現(xiàn)都低于預期。醫(yī)藥市場的下滑在預料之中，預測2017年醫(yī)院藥品市場銷售額同比增長僅為7%；而被寄予厚望的零售市場，增速在今年也有回落，僅為8%；基層醫(yī)療市場低于預期，但是超過兩位數(shù)，達到11.6%?！?/span>
新特征：
相比于2016年，中國醫(yī)藥工業(yè)的下滑已經(jīng)停止，止跌回升，觸底反彈。2018年是十九大之后的開局元年，一系列產(chǎn)業(yè)政策的密集出臺，給醫(yī)藥行業(yè)帶來了重大利好。從宏觀經(jīng)濟看，全球經(jīng)濟復蘇，中國經(jīng)濟好于預期，今年1-9月，全國一般公共預算收入為134,129億元，實現(xiàn)同比增長9.7%；醫(yī)療衛(wèi)生與計劃生育支出為11,834億元，增長14.6%。財政收入的提高，有利于醫(yī)藥衛(wèi)生投入加大，預測2018年中國醫(yī)藥工業(yè)銷售收入將同比增長16.5%?！?/span>
中國醫(yī)藥經(jīng)濟在跑贏大勢的同時，上下游背離的趨勢愈加明顯。從2017年開始，工業(yè)銷售額增速提升，而商業(yè)銷售額下滑，上下游背離趨勢開始出現(xiàn)，其根本原因在于‘兩票制’、終端控費、全面取消‘醫(yī)藥補醫(yī)’等政策的全面實施。而以兩辦《關于深化審評審批制度改革鼓勵藥品醫(yī)療器械創(chuàng)新的意見》（以下簡稱“《意見》”）為代表的一系列產(chǎn)業(yè)政策的出臺，也將改變長期形成的產(chǎn)業(yè)格局，工業(yè)和商業(yè)的大規(guī)模并購將進一步加劇，新一代的工商聯(lián)盟有望出現(xiàn)，我們預測，2018年有可能成為醫(yī)藥并購年?！?/span>
趨勢判斷
醫(yī)藥行業(yè)基本判斷是“謹慎樂觀”：長期看好，短期難說。
1、兩票制的影響。（1）對于醫(yī)藥工業(yè)的影響在于，由于工業(yè)需要高開票，因此，議價能力有所提升，利潤有望進一步提高。但是，這只是數(shù)據(jù)性的增長，稅負加大、提現(xiàn)壓力大等因素，會使得醫(yī)藥工業(yè)不得不改變自己的商業(yè)模式，并購商業(yè)公司，委托CSO，出現(xiàn)新一代的工商聯(lián)盟，從而利于格局的再分配，總體對工業(yè)有利。（2）對商業(yè)企業(yè)的影響是顛覆性的。2017年三大終端的銷售表現(xiàn)都低于預期，從中可以看出對醫(yī)藥商業(yè)的沖擊。
2、醫(yī)?？刭M的進一步從嚴，有可能使得2018年第一終端的藥品銷售更為困難。控費方面，2018年繼續(xù)從嚴已經(jīng)成為定局。尤其是今年上半年，“結余留用，合理超支分擔”的說法出現(xiàn)，進一步提高了公立醫(yī)院二次議價的積極性。從實際調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，2017年二次議價已經(jīng)愈演愈烈。在醫(yī)保支付制度改革上，精細化管理的推行，使得藥物經(jīng)濟學更受重視，輔助用藥將面臨越來越艱難的局面。
3、藥品招標采購的改革，一直是業(yè)內(nèi)最熱門的話題。今年，隨著醫(yī)聯(lián)體的建設，GPO采購模式有可能對省為單位的招標采購帶來挑戰(zhàn)，醫(yī)療機構的議價能力空前提升。預測：大醫(yī)院組建醫(yī)聯(lián)體，形成GPO采購，必將進一步降低中標價。一些GPO甚至出現(xiàn)跨省采購、多省聯(lián)合采購，不僅打破省級招標的傳統(tǒng)模式，還形成了區(qū)域性的壟斷。在醫(yī)聯(lián)體內(nèi)部，通過實施分級診療，可能進一步把慢病用藥的長處方下放到基層，在多個發(fā)達地區(qū)，類似的政策已經(jīng)開始實施，因此，對于基層的傾向，有望拉動慢病用藥市場的擴容。
信息來源：上海醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)協(xié)會
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