3億美元！哈藥成為全球第一大保健品公司大股東
日期：2018/9/24
【云端導(dǎo)讀】
哈藥與GNC的交易獲CFIUS批準(zhǔn)，哈藥擬以約3億美元收購(gòu)美保健品公司GNC的40.1%股權(quán)獲?；趪?guó)家安全的考慮因素，哈藥與GNC為鮮有獲CFIUS批準(zhǔn)的投資。GNC為全球最大的保健品專業(yè)生產(chǎn)零售商和品牌之一，通過(guò)對(duì)其股權(quán)的認(rèn)購(gòu)，有助于豐富哈藥的產(chǎn)品線，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
9月14日，哈藥發(fā)布公告稱，2018年9月13日，哈藥收到美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“CFIUS”）的通知。該通知表示，CFIUS已審核完畢GNC Holdings, Inc.與公司簽訂的證券購(gòu)買協(xié)議項(xiàng)下擬進(jìn)行的公司向GNC購(gòu)買299,950股可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，每股購(gòu)買價(jià)格為1,000美元，總計(jì)約3億美元（約20.60億元人民幣）的交易，并認(rèn)定本次交易不存在尚未解決的國(guó)家安全問(wèn)題。
在今年2月14日，哈藥集團(tuán)就以發(fā)布公告稱，以每股5.35美元，合計(jì)299,950,000美元收購(gòu)美國(guó)GNC股票299,950股，占GNC總股份40.1%。
根據(jù)協(xié)議，哈藥擬從GNC購(gòu)買299950股可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，每股購(gòu)買價(jià)格為1000美元，總計(jì)約3億美元交易規(guī)模，這約占GNC 40%的股份。交易完成后，哈藥集團(tuán)將成為GNC第一大股東。同時(shí)，雙方擬在中國(guó)組建合資公司，哈藥占股65%，以生產(chǎn)及銷售GNC品牌產(chǎn)品。
鮮有獲CFIUS批準(zhǔn)的投資
美國(guó)外資投資委員會(huì)（CFIUS）是一個(gè)聯(lián)邦政府委員會(huì)，其代表們來(lái)自包括國(guó)防部、國(guó)務(wù)部以及國(guó)土安全部等，對(duì)可能影響美國(guó)國(guó)家安全的外商投資交易進(jìn)行審查。
哈藥與GNC的交易獲CFIUS通過(guò)，在眼下節(jié)點(diǎn)確實(shí)令人意外。之前有分析認(rèn)為，該交易可能引起國(guó)家安全擔(dān)憂的方面，包括客戶信息等敏感數(shù)據(jù)，以及GNC在眾多美國(guó)軍事基地的分店。
此前，螞蟻金服擬收購(gòu)美國(guó)跨境轉(zhuǎn)賬企業(yè)速匯金（MoneyGram），就是因客戶數(shù)據(jù)信息未能通過(guò)CFIUS審查而宣告流產(chǎn)。中國(guó)泛海收購(gòu)美國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)Genworth的交易，最終在6月8日獲批。但此前因用戶數(shù)據(jù)安全隱私問(wèn)題，交易雙方多次向CFIUS提交材料并延長(zhǎng)交易交割時(shí)間。
當(dāng)前，美國(guó)從立法和行政層面不斷加強(qiáng)中國(guó)赴美投資的國(guó)家安全審查，其執(zhí)行機(jī)構(gòu)即為由美國(guó)財(cái)政部主持、多個(gè)跨政府部門組成的CFIUS。就在8月，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署了旨在大幅擴(kuò)大CFIUS審查權(quán)限、加強(qiáng)少數(shù)股權(quán)投資的國(guó)家安全審查的《外國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估現(xiàn)代化法案》（FIRRMA）。
而對(duì)于本次哈藥與GNC的交易，最后CFIUS裁定：認(rèn)定本次交易不存在尚未解決的國(guó)家安全問(wèn)題。
關(guān)于交易雙方
GNC（健安喜）公司成立于1935年，總部位于美國(guó)賓夕法尼亞州匹茲堡，是全球最大的健康營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品專業(yè)生產(chǎn)零售商、美國(guó)最知名保健品品牌之一。
GNC專注健康產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)，產(chǎn)品線豐富，包括補(bǔ)充維生素礦物質(zhì)類產(chǎn)品、運(yùn)動(dòng)健康營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品、草本植物提取營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品、各類膳食營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品等超過(guò)1500種健康產(chǎn)品，銷售遍及全球，年銷量達(dá)6億瓶以上。
哈藥股份是國(guó)內(nèi)綜合性大型制藥企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋保健食品、化學(xué)原料藥及制劑、傳統(tǒng)與現(xiàn)代中藥、生物醫(yī)藥等，主營(yíng)產(chǎn)品400余種，包括維生素礦物質(zhì)補(bǔ)充劑產(chǎn)品“三精葡萄糖酸鋅口服溶液”“新蓋中蓋牌高鈣片”這樣的明星產(chǎn)品。
有分析認(rèn)為，哈藥股份的不足之處是產(chǎn)品線比較老化，此次合作能夠極大豐富其產(chǎn)品線。保健食品市場(chǎng)規(guī)模已超千億元，潛力大、增速快，但國(guó)內(nèi)還缺少涵蓋全產(chǎn)品線的品牌企業(yè)。而GNC（健安喜）是美國(guó)最大的健康營(yíng)養(yǎng)品生產(chǎn)零售企業(yè)，產(chǎn)品全球知名，國(guó)內(nèi)保健品市場(chǎng)急需這樣的品牌和產(chǎn)品注入，來(lái)滿足消費(fèi)者日益提高的健康需求。
哈藥買到的是什么？
今年3月14日，哈藥已在相關(guān)事項(xiàng)公告中表示，通過(guò)參與GNC的經(jīng)營(yíng)決策，可以加強(qiáng)企業(yè)與GNC的業(yè)務(wù)合作;再次，在購(gòu)買GNC優(yōu)先股的同時(shí)，哈藥將與GNC在香港設(shè)立合資公司共同運(yùn)營(yíng)中國(guó)大陸業(yè)務(wù)，哈藥持有合資公司65%的股權(quán)，合資公司擁有中國(guó)大陸地區(qū)GNC業(yè)務(wù)的獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)以及長(zhǎng)期的獨(dú)家商標(biāo)許可；
哈藥通過(guò)獲得GNC品牌及產(chǎn)品在中國(guó)大陸的經(jīng)營(yíng)權(quán)，可以提升公司自身品牌形象，完善公司產(chǎn)業(yè)鏈，豐富公司產(chǎn)品線，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力,助力公司快速成為中國(guó)膳食補(bǔ)充劑及保健品行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。
另外，在半年度財(cái)報(bào)中，哈藥也提出通過(guò)參與認(rèn)購(gòu) GNC 發(fā)行的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，促進(jìn)雙方發(fā)揮品牌協(xié)同效應(yīng)，有效的豐富公司保健品的產(chǎn)品品類及未來(lái)產(chǎn)品儲(chǔ)備，更有針對(duì)性地滿足消費(fèi)者對(duì)多元化營(yíng)養(yǎng)保健品的需求，哈藥將持續(xù)豐富產(chǎn)品線，積極優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
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